7 Häufige Fragen über Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Präsident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Aktienplan Verwaltung Lösungen für private und öffentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie über die Google-Millionäre gehört. 1.000 der firmeneigenen frühen Mitarbeiter (einschließlich der Firma Masseurin), die ihren Reichtum durch Firmenaktienoptionen verdienten. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen so ein Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, gingen bankrott nach hochkarätigen Initial Public Offerings, verlassen Aktien Zuschüsse wertlos. Aktienoptionen können ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berücksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie gewährt, oder Sie halten Aktien als Teil Ihrer aktuellen Entschädigung, ist es entscheidend, die Grundlagen zu verstehen. Welche Art von Aktienplänen sind da draußen und wie funktionieren sie Wie kann ich wissen, wann ich trainieren, halten oder verkaufen soll Was sind die steuerlichen Implikationen Wie soll ich über Aktien - oder Aktienbeteiligung im Verhältnis zu meiner Gesamtvergütung und anderen Einsparungen und Investitionen nachdenken? Ich könnte 1. Was sind die häufigsten Arten von Mitarbeiteraktien-Angeboten Zwei der häufigsten Mitarbeiteraktien-Angebote sind Aktienoptionen und beschränkte Bestände. Mitarbeiteraktienoptionen sind bei Startup-Unternehmen am häufigsten. Die Optionen geben Ihnen die Möglichkeit, Aktien von Ihrem Firmenbestand zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der typischerweise als Ausübungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder zur Ausübung von Aktienoptionen unterliegt einem Sperrplan, der definiert, wann Sie die Optionen ausüben können. Nehmen wir ein Beispiel. Say youre gewährt 300 Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 je, die Weste gleichmäßig über einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres hätten Sie das Recht, 100 Aktien der Aktie für 10 je Aktie auszuüben. Wenn zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen ist, haben Sie die Möglichkeit, den Bestand für 5 unter dem Marktpreis zu erwerben, der bei gleichzeitiger Ausübung und Verkauf eines 500 Vorsteuergewinns liegt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgegeben. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, dass der Aktienkurs der Gesellschaft auf 8 pro Aktie gesunken ist. In diesem Szenario würden Sie nicht ausüben Ihre Optionen, wie youd bezahlen 10 für etwas, das Sie für 8 auf dem freien Markt kaufen könnte. Sie können hören, dass dies als Optionen aus dem Geld oder unter Wasser. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht wirklich Geld investiert haben. Sie behalten sich das Recht vor, die Aktien auszuüben und können den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Später können Sie wählen, um Maßnahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis höher geht als der Ausübungspreis oder wenn es wieder im Geld ist. Am Ende des dritten Jahres würden die letzten 100 Aktien wohnen, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuüben. Ihre Entscheidung, dies zu tun, würde von einer Reihe von Faktoren abhängen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den Aktienmarktpreis. Sobald Sie ausgeübte Optionen ausgeübt haben, können Sie die Anteile entweder sofort verkaufen oder als Teil Ihres Aktienportfolios halten. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Units enthalten können) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf Aktien zu wenig oder ohne Kosten zu erhalten. Wie bei den Aktienoptionen unterliegen die eingeschränkten Aktienzuschüsse einem Sperrplan, der typischerweise entweder im Laufe der Zeit gebunden ist oder ein bestimmtes Ziel erreicht. Dies bedeutet, dass youll entweder eine gewisse Zeit warten müssen und bestimmte Ziele treffen, bevor Sie das Recht erhalten, die Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, dass die Ausübung von beschränkten Aktienzuschüssen ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass die Steuern auf der Grundlage des Wertes der Aktien zu dem Zeitpunkt bezahlt werden müssen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfügung stehen, dies kann die Zahlung von Bargeld, Verkaufen einiger der besagten Aktien oder mit Ihrem Arbeitgeber einbehalten einige der Aktien. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexer Bereich im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Deshalb sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre persönliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich für eine spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, dh Steuern müssen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeübt werden. Und daraus resultierende Gewinne oder Verluste können als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste gelten, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen können dagegen bei der Ausübung zu einem gewöhnlichen steuerpflichtigen Einkommen führen. Die Steuer beruht auf der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung. Nachfolgende Verkäufe können zu einem Kapitalgewinn oder - verlust führen, kurz - oder langfristig, je nach Dauer. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung für jede Transaktion hängt von der Art der Aktienoption ab, die Sie besitzen, und andere Variablen, die sich auf Ihre individuelle Situation beziehen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben und Aktien verkaufen, möchten Sie die Konsequenzen der Transaktion sorgfältig prüfen. Für spezifische Beratung sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter konsultieren. 4. Wie weiß ich, ob zu halten oder zu verkaufen, nachdem ich üben Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien kommt, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: Wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedürfnisse und Ziele Wie funktioniert diese Investition in meine gesamte finanzielle Strategie passen Ihre Entscheidung zu üben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihre Aktien sollte Betrachten Sie diese Fragen. Viele Menschen wählen, was als gleicher Verkauf oder bargeldloser Übung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre offenen Optionen ausüben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugang zu Ihrem tatsächlichen Erlös (Gewinn, weniger assoziierte Provisionen, Gebühren und Steuern). Viele Firmen stellen Werkzeuge zur Verfügung, die dazu beitragen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlöse aus einer bestimmten Transaktion zu schätzen. In allen Fällen sollten Sie einen Steuerberater oder einen Finanzplaner zur Beratung über Ihre persönliche finanzielle Situation konsultieren. 5. Ich glaube an meine zukünftige Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist groß, Vertrauen in Ihren Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und Gesamtdiversifizierungsstrategie berücksichtigen, wenn Sie über irgendeine Investition einschließlich eines im Firmenbestand denken. Im Allgemeinen ist es am besten, kein Portfolio zu haben, das von einer Investition übermäßig abhängig ist. 6. Ich arbeite für eine privat geführte Inbetriebnahme. Wenn diese Firma niemals öffentlich ist oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor sie öffentlich geht, was passiert mit dem Lager Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Gesellschaftsbestands und der Transaktionsbedingungen definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es nur begrenzte Möglichkeiten geben, geteilte oder unbeschränkte Aktien zu verkaufen, aber es wird je nach Plan und Unternehmen variieren. Zum Beispiel kann ein privates Unternehmen den Mitarbeitern erlauben, ihre offenen Optionsrechte auf Sekundär - oder anderen Marktplätzen zu verkaufen. Im Falle eines Erwerbs beschleunigen einige Käufer den Sperrplan und bezahlen allen Optionsinhabern den Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Anschaffungskurs, während andere Käufer unbesetzte Aktien zu einem Aktienplan in der übernehmenden Gesellschaft umwandeln können. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details über Ihre Unternehmensplan und die Vorteile, die Sie qualifizieren sich unter dem Plan. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Stipendien, Ausübung von Ereignissen, Ausübung und Verkauf Ihre persönliche steuerliche Situation beeinflussen. Optionen sollten Teil eines umfassenden Ausgleichsplan für alle Mitarbeiter sein. Aus diesem Grund sollten sie für Vertriebsmitarbeiter nicht anders strukturiert werden. Wenn überhaupt, sollten sie weniger Optionen sein, da Vertriebsmitarbeiter Provisionen bekommen und eine Chance für erfolgsorientiertes Einkommen haben, das andere nicht tun. 385 Aufrufe middot Anzeigen Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort angefordert von 1 Person Mehr Antworten Unten. Verwandte Fragen Wann ist es schlau für Salesforce Entschädigung, um Aktienoptionen enthalten Was ist ein typischer Kopf der Verkaufskompensation Paket bei einem Tech-Startup Persönlich sehe ich Ihren Ansatz so viel zu komplexen. Stellen Sie sich vor, dass diese beste Verkäuferin in Ihrem Büro morgen mit der Nachricht kommt, dass er aufhört. Dann was baue ein Programm, das das vermeiden Ich würde nicht einen direkten Zusammenhang zwischen Quoten und Optionen schaffen, insbesondere anstelle der direkten Vergütung. Wenn die Optionen seine Entschädigung sind, als wieso sollte er die zusätzliche Ungewissheit haben, eine lange Wartezeit zu überleben. Und da der Arbeitgeber die Kontingente kontrolliert, ist er immer in Gefahr eines bewegten Ziels. Ich schlage vor, Sie schauen auf die Gewährung seiner Optionen als Mittel zur Anerkennung seines Beitrags und Anreiz ihn zu bleiben bei der Firma würde ich mit dem Zuschuss von einem moderaten über die Optionen mit vielleicht eine 3-jährige Vesting beginnen. Als er fortfährt, gut durchzuführen, würde ich dieses Muster verbergen, damit er immer vor ein paar Jahren investierte Optionen steht. Nutzen Sie Optionen zu Ihrem Vorteil, aber nicht zu seinem Schaden. Bitte wenden Sie sich an Ihren Wirtschaftsanwalt. Peter, Oakland, Kalifornien Small Business Attorney. Http: stanwycklaw Nicht als Rechtsberatung angeboten oder beabsichtigt 316 Views middot View Upvotes middot Nicht für Reproduktion middot Antwort von 1 Person beantwortet Was ist der richtige Weg, um eine Entschädigung und Optionen Plan in einem Startup Wie kann ich einen Aktienoptionsplan für meine Start-up, um Talent zu gewinnen Was ist Equity-Kompensation und Lager Optionen und wie gebe ich sie zu frühen Mitarbeitern Wie kann ich einen Provisions - und Vergütungsplan für einen zukünftigen Mitarbeiter planen, der bei der Inbetriebnahme einen Job angeboten hat (Serie A). Meine Vergütung beinhaltet Aktienoptionen. Wann ist der Ausübungspreis für diese Optionen eingestellt Wie können Entschädigungen funktionieren Und wie kann ich einen guten Vergütungsplan in meiner Inbetriebnahme entwerfen, um potenzielle Mitarbeiter zu motivieren. Wie gebe ich für Aktienoptionen in der Startfirma, in der ich arbeite, kann ich den Aktienoptionsplan einrichten Für Auftragnehmer bei meiner Inbetriebnahme IT-Unternehmen Was ist ein typisches Technologie-Kompensationspaket, in Bezug auf Gehalt, Eigenkapital, Provisionen, etc. Was ist der Standardwährungsplan für Mitarbeiteraktienoptionen bei der Inbetriebnahme Was wäre die beste Vergütung für die Beratung Mit einem Start Gemeinsame Aktien - oder Aktienoptionen Wie verteilen Agenturen Vertriebsmitarbeiter auf AdWords - (oder anderen digitalen Medienkauf-) Verkäufen Wie sieht der Provisionsplan aus Was sind die Unterschiede zwischen Aktienoptionen und Mitarbeiterbeteiligungsplänen Welche Provision sollte ich an den Vertriebsmitarbeiter meiner vorfinanzierten Inbetriebnahme bezahlen Was ist die beste Verkaufskommission für Anzeigenverkauf bei einem Neustart 185k Entschädigung, einschließlich Boni und Aktienoptionen, ein hohes Gehalt in der Bay Area Welche Job-Ebene würde diese Zahl bekommen Gibt es eine Online-Plattform, Tool oder Service von einem Startup (SaaS) angeboten werden, die für die Freisetzung von Equity-Kompensation verwendet werden können Aktienoptionen Haben beliebige Startups nicht Provisionen Pakete an Vertriebspartner I039m machen einige Forschung, um unsere Vergütungspläne ändern. Wo finde ich einige Beispiele für real-world Umsatz Vergütungspläne Haben Sie jemals auf Aktienoptionen von einem Startup, dass Sie für durch einen Verkauf gearbeitet (nicht von einem Börsengang) war es lohnt sich ein niedrigeres Gehalt Wenn Sie wollen, um reich zu bekommen Ein Startup, Youd Better Fragen Sie diese Fragen vor der Annahme der Job Daumen hoch oben, nachdem Yext eine große 27 Millionen Runde der Finanzierung angekündigt hat. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das für ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman über Business Insider Als Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, verkauft für mehr als 200 Millionen, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert auf eine von zwei Möglichkeiten: Einige Völker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, Goldberg sagte zuvor Business Insider in einem Interview über den Verkauf. Manche Leute waren wie, das ist es, dass du nie wusste was es sein würde. Wenn Sie ein Angestellter bei einem Startup - nicht ein Gründer oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Aktien, youre wahrscheinlich gehen am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien können Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen öffentlich geht oder zu einem Preis pro Aktie gekauft wird, der deutlich über dem Ausübungspreis Ihrer Optionen liegt. Aber die meisten Mitarbeiter erkennen nicht, dass Stammaktien nur aus dem Pot des Geldes bezahlt werden, nachdem die Vorzugsaktionäre ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fällen können Stammaktienspartner feststellen, dass Vorzugsaktionäre so gute Konditionen erhalten haben, dass die Stammaktie nahezu wertlos ist, auch wenn das Unternehmen für mehr Geld verkauft wird, als die Anleger in sie investieren. Wenn Sie ein paar intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder aussagekräftigen Runde von Neuinvestitionen, müssen Sie nicht überrascht sein von dem Wert - oder dem Fehlen davon - von Ihren Aktienoptionen, wenn ein Startup beendet wird. Wir haben einen aktiven New York City Venture Capitalist gefragt, der im Vorstand einer Reihe von Startups sitzt und regelmäßig Termblätter entwirft, welche Fragen Mitarbeiter ihre Arbeitgeber stellen sollten. Der Investor bat nicht, benannt zu werden, aber war glücklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute über ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer voll verwässerten Basis angeboten werden. Manchmal werden Unternehmen Ihnen nur die Anzahl der Aktien erzählen, die Sie bekommen, was völlig bedeutungslos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben könnte, sagt der Venture-Kapitalist. Wenn ich nur sage, du wirst 10.000 Aktien bekommen, es klingt wie eine Menge, aber es kann tatsächlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welcher Prozentsatz des Unternehmens diese Aktienoptionen repräsentieren. Wenn Sie es auf einer vollständig verwässerten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber alle Bestände berücksichtigen muss, die das Unternehmen in der Zukunft verpflichtet hat, nicht nur die Bestände, die bereits ausgegeben wurden. Es berücksichtigt auch den gesamten Optionspool. Ein optionaler Pool ist Bestand, der beiseite gesetzt wird, um Anfänger zu stimulieren. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage zu stellen: Welcher Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsächlich vertreten 2. Fragen Sie, wie lange die Firma Option Pool dauern wird und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhöhen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Könnte verdünnt werden Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden die derzeitigen Aktionäre verwässert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, den sie besitzen, abnimmt. Über viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, kann ein Eigentumsanteil, der groß angefangen hat, auf einen kleinen Prozentsatz verdünnt werden (auch wenn sein Wert erhöht werden kann). Wenn das Unternehmen youre Beitritt wahrscheinlich ist, um viel mehr Geld in den nächsten Jahren zu erhöhen, deshalb sollten Sie davon ausgehen, dass Ihr Einsatz wird erheblich im Laufe der Zeit verdünnt werden. Einige Unternehmen erhöhen ihre Options-Pools auch auf Jahresbasis, was auch die bestehenden Aktionäre verdünnt. Andere beiseite legen einen groß genug Pool, um ein paar Jahre zu dauern. Option Pools können vor oder nach einer Investition in das Unternehmen gepumpt werden. Fred Wilson von Union Square Ventures möchte für Pre-money (Pre-Investment) Option Pools, die groß genug sind, um die Einstellung und Retention Bedürfnisse des Unternehmens zu finanzieren, bis die nächste Finanzierung zu fragen. Der Investor, mit dem wir gesprochen haben, erklärte, wie die Optionspools oft von Investoren und Unternehmern zusammengestellt werden: Die Idee ist, wenn ich in dein Unternehmen investiere, dann sind wir beide einverstanden: Wenn wir von dort nach dort kommen würden, würden wir haben Um diese vielen Leute zu mieten. So schaffen wir ein Eigenkapital. Ich glaube, ich muss wohl 10, 15 Prozent der Firma verschenken, um dorthin zu gelangen. Das ist der option pool. 3. Als nächstes solltest du herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und zu welchen Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist kein freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen können. Wenn Im ein Mitarbeiter, der eine Firma beitritt, was ich hören möchte, ist du havent eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, der Investor sagt. Die gebräuchlichste Art der Investition kommt in Form von Vorzugsaktien, die sowohl für Angestellte als auch für Unternehmer gut ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgültige Wert Ihrer Aktienoptionen hängt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die häufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Ausstieg werden Vorzugsaktienbeteiligungen vor Stammaktien (Mitarbeitern) bezahlt. Der Bargeld für den Vorzug geht direkt in die Venture-Capitalisten-Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in Ihr Unternehmen investiere und Sie für 10 Millionen verkaufen, werden die ersten 7 Millionen zu kommen, um zu bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn die Inbetriebnahme für irgendetwas über den Umwandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde) verkauft, bedeutet dies, dass ein einfacher Vorzugsaktionär einen beliebigen Prozentsatz der Gesellschaft erhält, die sie besitzen. Teilnehmende bevorzugte - Teilnahme bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die die Menge an Geld erhöhen bevorzugte Inhaber erhalten für jede Aktie in einem Liquidation Veranstaltung. Teilnehmende Vorzugsaktien stellen eine Dividende für Vorzugsaktien vor, die bei der Inbetriebnahme Stammaktien trifft. Anleger mit teilnehmender Bevorzugung erhalten ihr Geld zurück während eines Liquidationsereignisses (genau wie Vorzugsaktien), plus eine vorherige Dividende. Teilnehmende Vorzugsaktie wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor nicht glaubt, dass das Unternehmen so viel wert ist wie die Gründer glauben, dass es ist - also stimmen sie zu investieren, um das Unternehmen herauszufordern, groß genug zu werden, um die Bedingungen der teilnehmenden bevorzugt zu rechtfertigen und zu verfinstern - Stockhalter. Die untere Zeile mit der Teilnahme bevorzugt ist, dass, sobald die bevorzugten Inhaber bezahlt worden sind, wird es weniger von dem Kaufpreis übrig für die gemeinsamen Aktionäre (d. h. Sie). Mehrfache Liquidation Präferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen kann und Schraube Common-Stock-Inhaber. Im Gegensatz zu einer geraden Vorzugsaktie, die den gleichen Preis pro Aktie als Stammaktie in einer Transaktion über dem Preis abgibt, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, garantiert eine Mehrfachliquidationsvorgabe, dass bevorzugte Inhaber eine Rendite für ihre Anlage erhalten. Um das anfängliche Beispiel zu verwenden, würde statt einer Investoren, die 7 Millionen investiert haben, im Falle eines Verkaufs zurück zu ihnen kommen, eine 3X Liquidationspräferenz versprechen, dass die bevorzugten Inhaber die ersten 21 Millionen eines Verkaufs erhalten. Wenn das Unternehmen für 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, die bevorzugten Inhaber würden 21 Millionen bekommen, und die Stammaktionäre müssten 4 Millionen teilen. Eine mehrfache Liquidationspräferenz ist nicht sehr häufig, es sei denn, ein Startup hat gekämpft und Investoren verlangen eine größere Prämie für das Risiko, das sie nehmen. Unser Anleger schätzt, dass 70 aller Venture-backed Startups gerade Vorzugsaktien haben, während etwa 30 eine Struktur auf dem Vorzugsaktien haben. Hedge-Fonds, diese Person sagt, oft gerne große Bewertungen für die Teilnahme Vorzugsaktien bieten. Sofern sie nicht ausserordentlich in ihren Geschäften zuversichtlich sind, sollten sich Unternehmer von Versprechen hüten, wie ich es mir vorstellen möchte, dass die Teilnahme bevorzugt ist und sie bei 3x Liquidation verschwinden, aber ich investiere in eine Milliarden-Dollar-Bewertung. In diesem Szenario glauben die Anleger offensichtlich, dass das Unternehmen diese Bewertung nicht erreichen wird - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zurück und können die Inhaber von Stammaktien auslöschen. 4. Wie viel, wenn überhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhöht. Schuld kann in Form von Venture-Schuld oder eine Wandelanleihe kommen. Es ist wichtig für die Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es in der Firma, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter einen Penny aus einem Ausstieg sieht. Beide Schulden und eine umwandelbare Note sind in Unternehmen, die sich sehr gut machen oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Firma zu veräußern, bis ihre Unternehmen höhere Bewertungen haben. Hier sind die häufigsten Vorkommnisse und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen muss es zurückzahlen. Manchmal Unternehmen erhöhen eine kleine Menge von Venture-Schulden, die für eine Menge von Zwecken verwendet werden können, aber die häufigste Zweck ist es, ihre Landebahn zu verlängern, so dass sie eine höhere Bewertung in der nächsten Runde erhalten können, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Schuld, die dazu bestimmt ist, zu einem späteren Zeitpunkt und höherem Aktienkurs in Eigenkapital umzuwandeln. Wenn eine Inbetriebnahme sowohl Schulden als auch eine Wandelanleihe erhoben hat, muss es eventuell eine Diskussion zwischen Investoren und Gründern geben, um festzustellen, welche sich im Falle eines Austritts zuerst bezahlt macht. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlungsbedingungen im Falle eines Verkaufs funktionieren. Wenn youre bei einer Firma, die eine Menge Geld erhoben hat, und Sie wissen, dass die Begriffe etwas anderes als gerade Vorzugsaktien sind, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld zu sein, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur oben auf Vorzugsaktien diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apfel schlich sich in einem lästigen neuen Feature in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upsideTony Wright Ein Newbie8217s Guide to Startup Compensation (oder 8220Stock Optionen wird mich Rich8221) Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahren Jahre alt, als ich Jobby (Rentner) an Jobster verkaufte (Gah, mach die Web 2.0 Namen STOP). Davor habe ich mein eigenes Geschäft für ein bisschen ein Jahrzehnt mit gutem Erfolg geführt, aber es war wirklich kein Sinn für die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und bekommen präsentiert mit einem Cashstock Optionen Paket, war ich verdammt über die Optionen begeistert. Ich pflichtbewusst hat ein bisschen Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige kluge Fragen, und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage später verließ ich Jobster8211 auf gute Begriffe, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuüben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung von Aktienoptionsplänen für neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es für Leute nützlich sein könnte, wenn wir mit mir reden, um so Gedanken und Ressourcen über die Startkompensation zusammenzustellen, vor allem im Bereich der Aktienoptionen. Ein großer Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Startups sind QUITE Inhalt zu lassen Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fühlt sich unehrlich. 3 harte Realitäten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anständigen Gehältern und Optionen werden fast niemals reich an Liquiditätsereignissen. Die Leute, die mit dem Startup-Equity reich werden könnten, sind die Gründer und die Investoren (nicht zufällig die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen sind). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionäre geprägt hat, wenn sie IPO8217d. Gut für sie. Aber wenn du die Mathematik auf wahrscheinlich Ausgängen für die meisten Start-ups machst, ist es nicht so schön. VentureHacks hat eine Aufschlüsselung, welche Startup-Mitarbeiter in Bezug auf das Eigenkapital erwarten könnten. Angenommen, Sie werden mit weiteren Investitionen auf der Straße verdünnt, ein Lead Dev oder Regisseur könnte 1 Besitz (über 4 Jahre) erwarten. Also im Falle einer Ausfahrt von 50.000.000, gehen sie mit einem kühlen 500k weg, wenn sie schon seit 4 Jahren oder länger da waren. 2. Optionen Weste über 4 Jahre. Jeder liebt die Idee des Übernachtungserfolges mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es das tut, sind die Gründer in der Regel okay, aber was passiert mit den Spänen mit unbesetzten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unbesetzten Aktien könnten beschleunigen (was bedeutet, dass sie alle Westen, wenn der Kauf passiert). Oder sie könnten in Optionen in den Anbietern Aktien (Nennwert) umwandeln. Das ist alles Teil der Verhandlung und alles hängt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Käufer haben. 3. Wie die Optionen sind sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Käufer eingerichtet. We8217d LIEBE zu 100 Beschleunigung bei Kontrollwechsel zu unseren Hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen sofort weste und unser ganzes Team wäre reich und happy8211 aber nicht besonders anreizt zu bleiben und arbeiten für den Käufer. So sind Optionen ein Crappy Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als eine risikoarme Investition8211 it8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition wird 8220hit8221, die wahrscheinliche Größe der Return on Investment und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditätsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was man machen könnte (Ihr Marktwert) abzüglich des Gehalts, das Sie angeboten werden. Also, wenn you8217re wert 85kyr und das Angebot ist 75kyr, you8217re investieren 10k pro Jahr in diesem Risiko mit hohem Risiko. Wenn du einen bezahlten Marktwert bekommst, dann hast du kein Risiko8211 und du solltest viel Lohn erwarten. Die CHANCE, die die Investition treffen wird, ist ein großes Fragezeichen. Denken Sie an den Markt für ein solches Unternehmen. Wer würde es kaufen Können Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kämpfen über die Firma Die MAGNITUDE der Rückkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn it8217s ein Web-Startup, there8217s viele Daten da draußen über Verkaufspreise. Die Frage ist: wie groß ist die Chance Was sind Unternehmen in deinem Platz, die für It8217s gekauft werden, um ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber man kann zumindest wissen, wo man anfängt. Wieder werfen Sie einen Blick auf VentureHacks für eine Reality-Check. Also, um es in einem Beispiel zu kochen, sagen wir, dass wir einen Ingenieur haben, der bekommt .5 des Unternehmens über 4 Jahre. He8217s machen 80k, aber wahrscheinlich könnte 90k bei einer Firma mit begrenzter Aktienchance machen. Let8217s nehmen einen Zielausstiegspreis von 50.000.000 (oh, glücklicher Tag) an. Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schuss auf 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, ist er für einen Schuss auf 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn du das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Ausstieg betreibst, startet it8217s viel hübscher. Wenn du es an einer Flickr-Größe Ausfahrt (20m), it8217s nicht so aussehen wie eine große Wette laufen. Wenn Sie in die feineren Punkte zu bekommen, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten für die Optionen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Gründer werden bereit sein, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie für weniger arbeiten, aber it8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute einzustellen, damit sie schrecklich eifrig sind, sich mit viel Eigenkapital zu teilen. Da8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da draußen, die Ihnen gerne riesige Haufen von Gerechtigkeit geben würde, wenn you8217ll kostenlos arbeiten. Und natürlich ist der beste Weg, um mit dem Eigenkapital reich zu werden, um Ihr eigenes Unternehmen zu gründen. Wenn Sie don8217t Phantasie rollen die finanziellen Würfel von 8220investing8221 in einem Startup sind die meisten Startups sind wahrscheinlich glücklich, zahlen Sie Marktzinssatz und wählen Sie Ihre Optionen8230 Aber entweder Weg, gibt es viele Karriere Vergünstigungen, dass you8217re Kauf durch die Arbeit in einem Startup. Das bringt mich zu8230 You8217re Kauf mehr als nur ein hohes Risiko Investition Unnötig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rückkehr ist großartig, aber die meisten Startups sind vor längeren Chancen als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen glauben, das Team und (am wichtigsten) Ihre Fähigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen. Ich denke, es ist wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in der oben genannten Beispiel kauft ein Heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s kaufen Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, Ihre eigene Sache irgendwann zu spinnen, gibt es keinen Ersatz für die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Du musst dich mit einem erfahrenen Startup-Gründungsmitglied anmelden, der gut genug ist, um bezahlt zu werden, um ihnen Fehler zu machen, die du vermeiden kannst, wenn du es bist. He8217s Kauf eines 8220clean slate8221. Wenn Sie frühzeitig anfangen, gibt es viel blauen Himmel. Die frühen Tage der Produktentwicklung (für viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen startup cred. Wenn es darum geht, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nächsten Gig zu bekommen, ist es ein großes Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein riesiges Plus, ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Ausstieg passiert). He8217s kaufen Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 von seinem Deal Flut von Leuten stammt, die vorher in oder Leute in ihren Mannschaften investiert wurden. Arbeiten in einem frühen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, um Investoren und andere wichtige Startup Leute zu treffen8211 gute führt für zukünftige Bemühungen. He8217s kaufen eine Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Bürokratie, wenige Treffen, flexible Arbeitszeiten, etc. Wenn Sie jemals eine solche Umgebung hatten, wissen Sie, wie süchtig es ist und wie schwer fassbar es in größeren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) Kauf einer Chance, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne benutzt. Offensichtlich sind alle diese Vergünstigungen wirklich nur Vergünstigungen für Leute, die sich selbst bei Startups in der Zukunft sehen8230 Für Leute wie diese, die 10k Preisschild (wenn Sie rollen in der High-Risk-Investition op) ist eine große Investition. Für Leute, die nur die Idee jagen, dass sie reich werden, um anständige Arbeit mit Post-Finanzierung Startups zu bekommen, sind sie für eine lange Reihe von Enttäuschungen. (Anmerkung: Wenn andere Leute Einblicke auf Startup-Ausgleichsoptionen haben, bitte gern in. Trotz dem Schreiben eines Newbie8217s Guide, bin ich zugegebenermaßen ein bisschen Neuling) technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nützliches Recht und besonders danke für den Markt Zahlen Link zu Venture Hacks. Über dein .5 Beispiel, die Mathe wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive zu setzen. Ist die folgende Variation sinnvoll? Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, Wurde es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die .5 ist für gemeinsam. Also, in Wirklichkeit wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es übliche Variationen wie das Entfernen von investiertem Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter. Also, jetzt ist es bis zu vielleicht 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nützliches Recht und besonders danke für die Marktzahlen Link zu Venture Hacks. Über dein .5 Beispiel, die Mathe wirklich geholfen, die Beträge in der Perspektive zu setzen. Ist die folgende Variation sinnvoll? Ein Punkt, für die 50M Ausfahrt, Wurde es eine andere Trennung für bevorzugte und gemeinsame, während die .5 ist für gemeinsam. Also, in Wirklichkeit wäre es 0,25 oder weniger. Dann gibt es übliche Variationen wie das Entfernen von investiertem Geld vor, verschiedene Multiple für jede Kategorie und so weiter. Also, jetzt ist es bis zu vielleicht 12. Das ist 15k Rückkehr mit Risiko für 10k pro Jahr.
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